Exchange Traded Funds (ETFs) zijn een populaire keuze geworden onder beleggers, en met reden. Ze bieden een eenvoudige en kostenefficiënte manier om te investeren in een brede markt zonder de risico’s van stock-picking. Hieronder bespreken we waarom beleggen in ETFs, specifiek MSCI Wereld-ETFs, interessant kan zijn.

Wat is de MSCI World ETF?

De MSCI World Index omvat aandelen van bedrijven uit ontwikkelde markten wereldwijd. Denk hierbij aan bedrijven uit Noord-Amerika, Europa, en Azië-Pacific. Deze index geeft je toegang tot een breed gespreide portefeuille van ongeveer 1.500 grote en middelgrote bedrijven uit 23 verschillende landen. Beleggen in een MSCI Wereld-ETF betekent dat je indirect een stukje bezit in deze bedrijven.

Hieronder zie je de 5 populairste MSCI World ETFs. Houd er wel rekening bij, dat er een vrij groot gewicht in de US zit, vandaar dat ook in de derde kolom de aandelen geschreven staan die het hoogste percentage “gewicht” hebben in de ETF. In de tweede kolom staat de zogenaamde “ISIN Code” (International Securities Identification Number). Dit is een unieke identificatiecode die wordt gebruikt om effecten zoals aandelen, obligaties, ETF’s en andere financiële instrumenten te identificeren. De ISIN-code bestaat uit 12 alfanumerieke tekens en wordt wereldwijd gebruikt om handel en administratie van effecten te vergemakkelijken.

Naam	ISIN-Code	Grootste aandeel
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)	IE00B4L5Y983	Apple (4.88%), NVIDIA (4.72%), Microsoft (4.23%), Amazon (2.98%), Meta (1.87%)
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc	IE00BKM4GZ66	Taiwan Semiconductor (9.44%), Tencent Holdings (3.54%), Samsung Electronics (1.99%), Alibaba Group (1.90%), HDFC Bank (1.21%)
Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF – Acc	LU1781541179	NVIDIA (5%), Apple (4.71%), Microsoft (4.36%), Amazon (3.08%), Meta (1.89%)
HSBC MSCI WORLD UCITS ETF	IE00B4X9L533	NVIDIA (4.96%), Apple (4.68%), Microsoft (4.33%), Amazon (3.05%), Meta (1.88%)
iShares MSCI World SRI UCITS ETF EUR (Acc)	IE00BYX2JD69	NVIDIA (8.03%), Microsoft (7.52%), Tesla (5.11%), The Walt Disney Corporation (2.44%), The Home Depot (2.05%)

Zoals je ziet zijn bovenstaande ETFs allemaal “MSCI World” ETFs, echter ligt hun focus soms iets anders. Bijvoorbeeld de ETF met ISIN-code IE00BKM4GZ66 focust zich duidelijk meer op de Emerging Markets (Groot-Azië), terwijl de rest een duidelijk gewicht heeft in de Verenigde Staten, met name in de technologische sector. Dit komt omdat de ETF de prestaties van de MSCI World Index volgt, die regelmatig wordt herzien om actueel te blijven en de marktverhoudingen te weerspiegelen. Hoe vaak en hoe snel dit gebeurt hangt af van verschillende factoren.

De MSCI World Index wordt periodiek herzien door MSCI Inc., de beheerder van de index. Dit gebeurt:

Kwartaalreview: In februari, mei, augustus en november. Tijdens deze reviews worden bedrijven toegevoegd of verwijderd uit de index, en worden de gewichten herzien.
Jaarlijkse review: In mei vindt een uitgebreidere herziening plaats, waarbij MSCI ook kijkt naar bredere aanpassingen in marktkapitalisatie, liquiditeit, en sectorale verdeling.

Naast deze geplande reviews kan de index tussentijds worden aangepast bij grote gebeurtenissen, zoals fusies, overnames, of het faillissement van bedrijven.

De MSCI World Index is marktkapitalisatie-gewogen, wat betekent dat sectoren en bedrijven met een hogere marktwaarde een groter gewicht hebben. Als de technologie-sector slechter presteert en bedrijven zoals Apple, Microsoft, of Nvidia in waarde dalen, dan zal het gewicht van de technologie-sector automatisch afnemen. Sectoren of bedrijven die beter presteren, zoals gezondheidszorg of industrie, krijgen dus relatief gezien een groter gewicht.

Deze veranderingen in sectorale verdeling gebeuren automatisch, omdat de index de marktkapitalisatie weerspiegelt. Bij de eerstvolgende herziening worden deze verschuivingen officieel vastgelegd.

Waarom is het grootste aandeel van de MSCI-World index (en dus ook de MSCI World ETFs) de Verenigde Staten?

Ongeveer 65% van de MSCI World Index bestaat uit Amerikaanse aandelen. Dit komt doordat Amerikaanse bedrijven een zeer groot deel van de wereldwijde marktkapitalisatie vertegenwoordigen. Daarenboven hebben technologiebedrijven zoals Apple, Microsoft, en Alphabet een significant gewicht binnen de index, vaak meer dan 20%. Dit kan nog hoger worden in tijden van sterke prestaties van de tech-sector.

Als de technologische sector daalt (of de algemene marktkapitalisatie binnen de Verenigde Staten, neemt het gewicht ervan af, maar het zal waarschijnlijk niet snel overschaduwd worden door andere sectoren, tenzij er langdurige of extreme verschuivingen plaatsvinden.

Zoals altijd moeten beleggers zich ervan bewust zijn dat op dit moment een MSCI World ETF sterk afhankelijk is van de prestaties van Amerikaanse technologiebedrijven. Dit kan kansen bieden, maar ook extra risico’s opleveren.

Gemiddelde jaarlijkse winst

Historisch gezien heeft de MSCI World Index een gemiddelde jaarlijkse winst behaald van ongeveer 7-8% na correctie voor inflatie. Uiteraard kunnen rendementen variëren, afhankelijk van de economische omstandigheden en je beleggingshorizon.

Niet slecht toch?

Kostenstructuur en makelaarslonen

Een belangrijk voordeel van ETFs is de lage kostenstructuur. De lopende kosten (TER, Total Expense Ratio) van MSCI Wereld-ETFs liggen vaak rond de 0,1-0,4%. Dit is aanzienlijk lager dan de kosten van actief beheerde fondsen. Daarnaast betaal je bij het aankopen en verkopen van ETFs makelaarslonen. Deze bedragen kunnen verschillen per broker. Hier hebben we ook een kort overzicht van geplaatst op onze website.

Hieronder een overzicht van de 5 populairste MSCI-World ETFs samen met de lopende kosten.

Naam	ISIN-Code	Total Expense Ratio
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)	IE00B4L5Y983	0.2%
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc	IE00BKM4GZ66	0.18%
Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF – Acc	LU1781541179	0.12%
HSBC MSCI WORLD UCITS ETF	IE00B4X9L533	0.15%
iShares MSCI World SRI UCITS ETF EUR (Acc)	IE00BYX2JD69	0.2%

Veiligheid en Voordelen t.o.v. Stock-Picking

In heel veel verschillende blogs, kranten,… zie je vaak lijstjes met aandelen die mogelijk interessant zijn om in te investeren. Het nadeel is dat je dan erg gefocust gaat beleggen in één bedrijf/sector. Dit kan vaak risico’s inhouden aangezien een tegenslag van dat ene bedrijf resulteert in een serieuze koersdaling.

Beleggen in een brede index zoals MSCI World is minder risicovol dan individuele aandelen kiezen. Bij zogenaamde stock-picking (het individueel investeren in één bepaald bedrijf) loop je het risico dat een specifiek aandeel slecht presteert. Met een ETF spreid je je risico over honderden bedrijven en sectoren, wat de impact van slechte prestaties van een enkel bedrijf minimaliseert.

Synthetische vs Fysieke ETFs

Er zijn twee soorten ETFs:

Fysieke ETFs: Deze kopen daadwerkelijk de onderliggende aandelen in de index. Dit wordt vaak als transparanter en veiliger beschouwd.
Synthetische ETFs: Deze repliceren de index via derivaten (zoals swaps) in plaats van daadwerkelijk aandelen te bezitten. Hoewel ze soms lagere kosten hebben, brengen ze ook een klein extra risico met zich mee.

Accumulerend vs Distribuerend

Een belangrijk aspect bij ETFs is de keuze tussen accumulerende (herbeleggende) en distribuerende ETFs.

Accumulerend: Winst (zoals dividenden) wordt automatisch herbelegd. Dit is fiscaal aantrekkelijk in België omdat je zo de 30% roerende voorheffing op dividenden vermijdt.
Distribuerend: Dividenden worden uitbetaald aan de belegger. Dit kan voordelig zijn als je een regelmatige cashflow wenst, maar in België moet je hierop wel roerende voorheffing betalen.

ETFs vergelijken

Wanneer je kiest om te beleggen in MSCI-World ETFs, kan het soms nuttig zijn om te onderzoeken in welke specifieke ETF je juist wil gaan investeren. Een van de meest populaire MSCI-World ETFs is IWDA

IWDA (ISIN: IE00B4L5Y983)

De MSCI World ETF met ISIN IE00B4L5Y983, beter bekend als iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA), is een van de populairste keuzes onder beleggers die wereldwijd willen beleggen. Hier is een overzicht van de belangrijkste kenmerken en waarom deze ETF zo aantrekkelijk is:

1. Basisinformatie over IWDA

Beheerder: iShares (BlackRock)
Index: MSCI World Index
ISIN: IE00B4L5Y983
Oprichtingsdatum: 25 september 2009
Lopende kosten (TER): 0,20%
Dividendbeleid: Accumulerend (dividenden worden automatisch herbelegd).

2. Waarom is IWDA zo populair?

Lage Kosten

Met een Total Expense Ratio (TER) van 0,20% is IWDA een van de goedkoopste manieren om in de MSCI World Index te beleggen. Dit maakt het bijzonder aantrekkelijk voor lange-termijnbeleggers, omdat de lage kosten een positief effect hebben op je netto rendement.

Brede Spreiding

IWDA biedt blootstelling aan ongeveer 1.500 bedrijven uit ontwikkelde markten in 23 landen. De sectoren en regio’s zijn goed gespreid, met een sterke focus op grote en middelgrote bedrijven.

Accumulerend Dividendbeleid

Het feit dat IWDA accumulerend is, betekent dat dividenden automatisch herbelegd worden. Dit is fiscaal voordelig in Belgiё, omdat je hierdoor geen roerende voorheffing van 30% hoeft te betalen op uitgekeerde dividenden.

3. Spreiding en Top Holdings

IWDA volgt de MSCI World Index, waardoor het een sterke regionale spreiding biedt:

Regio’s:
- Noord-Amerika (~70%, met een grote nadruk op de VS)
- Europa (~20%)
- Azië-Pacific (~10%)
Sectoren:
- Technologie (~23%, met bedrijven zoals Apple en Microsoft)
- Gezondheidszorg (~13%)
- Financiële diensten (~12%)
- Consumentenproducten (~11%)

Top holdings zijn onder andere:

Apple Inc.
Microsoft Corporation
Amazon.com
NVIDIA Corporation
Alphabet Inc. (Google)

4. Voor wie is IWDA geschikt?

IWDA is ideaal voor:

Lange-termijnbeleggers: Dankzij de lage kosten en herbelegging van dividenden.
Passieve beleggers: Het biedt een breed gespreide, wereldwijde portefeuille zonder dat je actief aandelen hoeft te kiezen.
Belgen die belastingoptimalisatie willen: Het accumulerende karakter en de domicilie in Ierland maken het aantrekkelijk in het Belgische fiscale systeem.

5. Nadelen van IWDA

Hoewel IWDA een uitstekende keuze is, zijn er enkele aandachtspunten:

Geen opkomende markten: De MSCI World Index omvat alleen ontwikkelde markten. Als je ook in opkomende markten wilt beleggen, kun je IWDA combineren met een ETF zoals iShares Core MSCI Emerging Markets IMI (ISIN: IE00BKM4GZ66).
Sterke VS-focus: Hoewel dit niet per se een nadeel is, zorgt de dominantie van Amerikaanse bedrijven (ongeveer 70%) voor een regionale bias.

6. Alternatieven voor IWDA

Als je overweegt om IWDA te kopen, zijn dit enkele vergelijkbare ETFs:

Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL): Dit omvat ook opkomende markten en keert dividenden uit. Let hiermee op in België aangezien je 30% roerende voorheffing moet betalen op deze uitgekeerde dividenden!
SPDR MSCI World UCITS ETF (SWRD): Een goedkopere optie met een TER van 0,12%, maar minder liquide.

EMIM (ISIN: IE00BKM4GZ66)

iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (EMIM) biedt beleggers de mogelijkheid om te investeren in bedrijven uit opkomende markten. Dit is een populaire aanvulling aan IWDA om naast een groot gewicht in de VS ook een focus op de Emerging Markets te leggen.

1. Basisinformatie over EMIM

Beheerder: iShares (BlackRock)
Index: MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI)
ISIN: IE00BKM4GZ66
Oprichtingsdatum: 8 oktober 2014
Lopende kosten (TER): 0,18%
Dividendbeleid: Accumulerend (dividenden worden automatisch herbelegd).

2. Wat doet EMIM?

De MSCI Emerging Markets IMI Index omvat aandelen van bedrijven uit opkomende markten. Dit zijn landen met snelgroeiende economieën die vaak nog niet de stabiliteit en welvaart van ontwikkelde markten hebben bereikt. De index bevat zowel grote, middelgrote als kleine bedrijven, wat zorgt voor een brede spreiding.

De ETF biedt toegang tot meer dan 3.000 bedrijven uit meer dan 20 landen, waaronder China, India, Brazilië en Zuid-Afrika. Deze brede spreiding maakt EMIM ideaal om blootstelling te krijgen aan snelgroeiende regio’s.

3. Regionale en Sectorale Spreiding

Regio’s

De belangrijkste regio’s en landen in de ETF zijn:

China (~30%): Grootste blootstelling, met bekende bedrijven zoals Alibaba en Tencent.
India (~14%): Sterk groeiende economie en veelbelovende sectoren.
Taiwan (~14%): Focus op technologiebedrijven, zoals Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Zuid-Korea (~12%): Technologische en industriële giganten zoals Samsung.
Brazilië (~5%): Sterk vertegenwoordigd in grondstoffen en energie.

Sectoren

De sectoren waarin EMIM het meest geïnvesteerd is:

Informatie Technologie (~20%): Grote blootstelling aan techbedrijven zoals TSMC en Samsung.
Financiële Diensten (~20%): Banken en verzekeraars in snelgroeiende economieën.
Consumentengoederen (~16%): Bedrijven gericht op een groeiende middenklasse in opkomende markten.
Communicatiediensten (~10%): Tencent en andere grote spelers in deze sector.

4. Waarom EMIM?

Diversificatie

EMIM biedt een uitstekende diversificatie naar snelgroeiende economieën en sectoren die in ontwikkelde markten minder prominent aanwezig zijn. Hiermee kun je het groeipotentieel van opkomende markten benutten.

Lage Kosten

Met een TER van slechts 0,18% is EMIM een van de goedkoopste ETFs in zijn categorie. Dit helpt om de netto-opbrengsten van je investering te maximaliseren.

Accumulerend Dividendbeleid

Dividenden worden automatisch herbelegd, wat in België fiscaal aantrekkelijk is. Je vermijdt de 30% roerende voorheffing die je bij distribuerende ETFs zou betalen.

Beleggen in Groeimarkten

Opkomende markten hebben vaak hogere groeicijfers dan ontwikkelde markten. Dit komt door factoren zoals een groeiende bevolking, urbanisatie en een toenemende middenklasse.

5. Voor wie is EMIM geschikt?

EMIM is een uitstekende keuze voor beleggers die:

Hun portefeuille willen uitbreiden met opkomende markten.
Willen profiteren van de groei in landen zoals China, India en Brazilië.
Een lange-termijnhorizon hebben, aangezien opkomende markten soms volatieler kunnen zijn dan ontwikkelde markten.
Een lage kostenstructuur belangrijk vinden.

6. Nadelen van EMIM

Hoewel EMIM veel voordelen biedt, zijn er enkele aandachtspunten:

Volatiliteit: Opkomende markten kunnen gevoeliger zijn voor politieke instabiliteit, economische fluctuaties en wisselkoersschommelingen.
Geen ontwikkelde markten: Dit betekent dat je EMIM vaak zult combineren met een ETF zoals IWDA om een gebalanceerde wereldwijde portefeuille te hebben.
China-dominantie: Ongeveer 30% van de index bestaat uit Chinese aandelen, wat een regio-specifiek risico met zich meebrengt.

Andere ETFs

Afhankelijk van je beleggingsstrategie kan het nodig zijn om buiten de gekende MSCI-World ETFs op zoek te gaan naar andere ETFs.

Bijvoorbeeld: je wil graag investeren in de sector rond Energie. Hiervoor bestaan specifieke ETFs.

Een handige tool om deze ETFs te gaan zoeken is “justETF”. justETF is een website, die je kan raadplegen via https://www.justetf.com/nl/

Met justETF kan je in detail aangeven in welke markt je wenst te investeren, welke valuta, wat de maximale TER mag zijn,…